Viena nu e primul oraș care îți vine în minte când te gândești la inovație financiară. Și totuși, de aici a pornit una dintre cele mai interesante povești fintech din Europa ultimului deceniu.
Bitpanda, fondată în 2014 de trei antreprenori austrieci, a crescut de la un mic exchange de criptomonede la o platformă care permite milioane de europeni să investească simultan în Bitcoin, acțiuni Apple, aur sau fonduri tranzacționate la bursă. Totul dintr-un singur cont, dintr-o singură aplicație.
Cum a ajuns Coinimal să valoreze miliarde?
Eric Demuth, Paul Klanschek și Christian Trummer au lansat platforma inițial sub numele Coinimal GmbH, într-o perioadă în care criptomonedele erau încă un subiect exotic pentru majoritatea europenilor.
Demuth venea din zona financiară, Klanschek avea experiență în dezvoltare software, iar Trummer aducea competențe tehnice complementare. Austria, deși avea o tradiție solidă în sectorul bancar, nu era asociată cu startup-urile tehnologice. Dar cei trei fondatori au pariat pe o idee simplă: dacă faci investițiile suficient de accesibile, oamenii vor investi.
Un parteneriat timpuriu cu Poșta Austriacă a dat un impuls neașteptat companiei. Din 2017, vouchere pentru Bitcoin puteau fi cumpărate în peste 1.800 de oficii poștale din țară și răscumpărate pe platforma Bitpanda.
Pentru o țară cu populație îmbătrânită și conservatoare din punct de vedere financiar, canalul de distribuție fizic a deschis criptomonedele către un public care probabil nu ar fi descoperit niciodată un exchange online.
Schimbarea numelui în Bitpanda a venit în 2018, iar odată cu ea și ambiții mai mari. Compania nu mai voia să fie doar o poartă de intrare spre Bitcoin. Ținta era construirea unei infrastructuri financiare complete, care să funcționeze la fel de bine pentru cineva care investește 50 de euro pe lună ca și pentru un trader profesionist.
În aprilie 2021, Bitpanda a obținut licență pentru tranzacționarea de valori mobiliare, adăugând acțiuni fracționate și ETF-uri la ofertă. Strategia a funcționat. În același an, compania a depășit pragul de 4 miliarde de dolari evaluare, devenind primul unicorn austriac.
Banii au venit din mai multe runde de finanțare. În septembrie 2020, o primă rundă a adus 58 de milioane de dolari, cu participarea fondului lui Peter Thiel. În martie 2021, Valar Ventures a condus o rundă de 170 de milioane de dolari, iar evaluarea a sărit la 1,2 miliarde.
Cinci luni mai târziu, încă 263 de milioane au intrat în companie, împingând evaluarea peste 4 miliarde. Cu aceste resurse, Bitpanda s-a extins în Franța, Spania, Italia, Polonia și Turcia, deschizând birouri în Madrid, Barcelona, Londra și Berlin.
Prima licență MiCAR din Europa
Ianuarie 2025 a adus un moment important pentru Bitpanda și pentru întreaga industrie cripto europeană. Compania din Viena a devenit prima platformă de criptomonede care a primit licență în baza regulamentului MiCAR de la BaFin, autoritatea de supraveghere financiară din Germania. Practic, Bitpanda poate acum să opereze legal în toate cele 27 de țări ale Uniunii Europene cu o singură autorizație.
MiCAR, sau Markets in Crypto-Assets Regulation, a intrat în vigoare gradual începând cu 2024 și reprezintă primul set coerent de reguli pentru activele digitale la nivel european. Până acum, fiecare țară din UE avea propriile cerințe pentru platformele cripto, ceea ce transforma expansiunea transfrontalieră într-un coșmar birocratic. O licență MiCAR elimină fragmentarea, permițând operarea uniformă pe întregul teritoriu al Uniunii.
Faptul că Bitpanda a obținut autorizația înaintea competitorilor îi oferă un avantaj real pe piață.
Vishal Sacheendran, care coordonează strategia de expansiune globală a companiei, spune că echipa a construit infrastructura de la bun început astfel încât să depășească cerințele de reglementare, nu doar să le îndeplinească. Când apar oportunități pe piețe noi, Bitpanda poate intra rapid, fără să mai piardă luni întregi cu adaptări tehnice.
Compania mai deține autorizații de la FMA din Austria, este înregistrată la FCA în Regatul Unit și a obținut licența VARA pentru Dubai. Pachetul de autorizații deschide drumul spre Orientul Mijlociu, Asia-Pacific și America Latină, regiuni unde Bitpanda plănuiește să se extindă în următorii ani. În total, compania deține peste 16 licențe emise de autorități din Uniunea Europeană și din afara ei, un record în industria cripto europeană.
Ce poți face pe platformă?
Bitpanda se diferențiază prin faptul că reunește clase de active foarte diferite într-o singură interfață. Un utilizator poate cumpăra dimineața Ethereum, după-amiază poate investi într-un ETF pe indicele S&P 500 și seara poate adăuga câteva grame de aur în portofoliu. Fără să deschidă conturi separate, fără să folosească aplicații diferite.
Oferta include peste 650 de criptomonede, de la Bitcoin și Ethereum până la proiecte mai mici listate prin programul Spotlight. Pentru acțiuni și ETF-uri, Bitpanda folosește un sistem de contracte derivative care urmăresc prețul activelor reale. Investițiile pornesc de la 1 euro, ceea ce permite oricui să cumpere o fracțiune dintr-o acțiune Nvidia sau Amazon fără să scoată din buzunar mii de euro.
Aurul, argintul, platina și paladiul sunt disponibile cu acoperire fizică, depozitate în seifuri securizate. Platforma oferă și expunere la mărfuri precum petrolul brut, gazele naturale sau grâul.
Merită clarificat un aspect tehnic important. Bitpanda Stocks nu conferă proprietate directă asupra acțiunilor. Utilizatorii dețin contracte derivative care replică prețul, iar compania cumpără și păstrează activele reale prin bănci custode. Riscul de contraparte scade, dar nu dispare complet. Cine vrea proprietate efectivă asupra criptomonedelor poate folosi Bitpanda Pro sau noul portofel DeFi, unde activele rămân sub controlul investitorului.
Două interfețe pentru două tipuri de investitori
Platforma standard Bitpanda se adresează celor care fac primii pași în lumea investițiilor. Interfața e simplă, operațiunile de bază se realizează în câteva atingeri, iar funcții precum planurile de economisire automată sau staking-ul de criptomonede nu necesită cunoștințe tehnice avansate.
Bitpanda Fusion, pe de altă parte, a fost gândită pentru traderii experimentați și pentru investitorii instituționali. Agregă lichiditate de la multiple surse, oferă spread-uri mai strânse și pune la dispoziție ordine limită, stop-loss și take-profit. E o platformă profesională, cu instrumente de analiză în timp real și comisioane reduse pentru volume mari.
Separarea are sens din perspectivă comercială. Un începător nu se pierde printre grafice și indicatori pe care nu îi înțelege, iar un trader profesionist găsește uneltele de care are nevoie fără compromisuri.
Intrarea în lumea finanțelor descentralizate
Spre finalul lui 2024, Bitpanda a lansat un portofel pentru finanțe descentralizate, semnalând că nu vrea să rămână cantonată doar în spațiul centralizat. Lukas Enzersdorfer-Konrad, co-CEO al companiei, a explicat că misiunea rămâne aceeași: să ofere oamenilor control asupra banilor lor, indiferent dacă preferă custodia centralizată sau pe cea proprie.
Portofelul DeFi se leagă direct de contul Bitpanda obișnuit. Transferurile între cele două se fac simplu, fără să fie nevoie să copiezi adrese lungi de blockchain, unde o greșeală poate însemna pierderea fondurilor. O funcție numită Bitpanda Backup elimină nevoia de a păstra fraze seed pe hârtie sau în fișiere, deși utilizatorul păstrează controlul complet asupra cheilor private.
Pool-urile de randament disponibile în portofel sunt verificate de echipa Bitpanda înainte de a fi listate, ceea ce reduce riscul de a investi într-un protocol dubios. Abordarea e mai conservatoare decât ce găsești pe alte platforme DeFi, dar probabil mai potrivită pentru cineva care nu vrea să petreacă ore întregi cercetând contracte smart.
Infrastructura pe care o folosesc băncile
Bitpanda nu se adresează doar investitorilor individuali. Prin divizia Technology Solutions, compania furnizează infrastructură tehnologică băncilor și altor instituții financiare. Practic, o bancă tradițională poate integra tranzacționarea de criptomonede în propria aplicație folosind un singur API dezvoltat de Bitpanda.
Soluția deservește deja peste 20 de milioane de clienți prin parteneri precum banca mobilă N26, aplicația franceză Lydia, fintech-ul britanic Plum și Hype din Italia. Fiecare partener își construiește propria experiență de utilizare, dar motorul din spate e același.
În aprilie 2024, Landesbank Baden-Württemberg a semnat un acord cu Bitpanda pentru a oferi clienților corporativi servicii de custodie și achiziție de criptomonede. Deutsche Bank servește ca partener bancar pentru operațiunile transfrontaliere ale Bitpanda în Austria și Spania, iar Raiffeisenbank din Austria integrează serviciile cripto ale companiei vieneze în propria platformă. Parteneriatele cu bănci tradiționale consolidează credibilitatea Bitpanda într-o industrie unde încrederea rămâne un factor decisiv.
Cât costă să investești?
Modelul de comisioane reflectă poziționarea Bitpanda ca platformă accesibilă. Depunerile și retragerile în euro sau alte monede fiat sunt gratuite, indiferent dacă folosești transfer bancar SEPA, card Visa, MasterCard, PayPal sau Apple Pay. Multe exchange-uri de criptomonede percep între 2 și 5 procente pentru depunerile instant, deci diferența e semnificativă.
Pentru tranzacțiile cripto pe platforma standard, costurile sunt incluse în spread și variază în funcție de monedă. Bitcoin, de exemplu, implică un cost de circa 1,49 procente. Pe Fusion, comisioanele scad considerabil, la 0,1 procente pentru ordine maker și 0,15 procente pentru taker, ceea ce face platforma competitivă pentru cei care tranzacționează frecvent.
La acțiuni, ETF-uri și mărfuri, Bitpanda promovează tranzacționare fără comision, dar aplică un spread care fluctuează în funcție de condițiile pieței. Merită verificat înainte de a plasa un ordin, mai ales în perioade de volatilitate ridicată.
Un card Visa emis în parteneriat cu rețeaua de plăți permite utilizatorilor să cheltuiască direct din portofoliul Bitpanda. Poți plăti cu criptomonede, cu metale prețioase sau cu bani cash, iar conversia se face automat la momentul tranzacției. Cardul aduce și un program de cashback de până la 2 procente, în funcție de volumul de BEST deținut în cont. Costul inițial de 9,90 euro pentru livrare e singurul comision asociat cardului.
Pentru cei care vor să învețe înainte să investească, Bitpanda Academy oferă tutoriale și ghiduri care acoperă de la bazele Bitcoin până la strategii avansate de diversificare. Resursele sunt gratuite și disponibile în mai multe limbi, inclusiv germană, engleză și franceză.
Drumul spre bursă
Bloomberg a raportat în ianuarie 2025 că Bitpanda pregătește o ofertă publică inițială pe Bursa din Frankfurt, cu o evaluare țintită între 4 și 5 miliarde de euro. Listarea ar putea avea loc în prima jumătate a lui 2026, iar Goldman Sachs, Citigroup și Deutsche Bank coordonează procesul. Compania nu a confirmat oficial planurile, spunând doar că IPO-ul rămâne o opțiune în analiză.
Eric Demuth a explicat într-un interviu pentru Financial Times de ce a exclus Londra de pe lista burselor posibile. După Brexit, lichiditatea pe piața londoneză a scăzut, iar mai multe companii europene au ales să se listeze în alte locuri. Frankfurt, cu proximitatea sa față de baza de clienți Bitpanda și cu infrastructura financiară germană în spate, pare o alegere logică.
Dacă listarea reușește, Bitpanda s-ar alătura unor companii precum XTB din Polonia, listată la Varșovia din 2016, NAGA Group, listată la Frankfurt din 2017, sau eToro, care a debutat pe Nasdaq în mai 2025 la o evaluare de 4,3 miliarde de dolari.
Ce înseamnă asta pentru investitorii din Europa
Participarea europenilor pe piețele financiare a fost istoric mai scăzută decât în Statele Unite. Estimările sugerează că sub 10 procente din populația UE deține acțiuni. Platforme precum Bitpanda încearcă să schimbe situația oferind investiții de la sume foarte mici, interfețe simple și acces la mai multe tipuri de active din același loc.
Pentru generațiile mai tinere, separarea artificială între criptomonede și acțiuni tradiționale nu prea mai are sens. Ambele reprezintă participare la economia digitală globală, ambele pot crește sau scădea în valoare, ambele pot fi gestionate din aceeași aplicație. Bitpanda mizează pe această convergență.
Riscurile nu trebuie trecute cu vederea. Natura derivativă a produselor pentru acțiuni înseamnă că utilizatorii nu dețin efectiv activele, ceea ce poate conta în scenarii de insolvență. Comisioanele, deși rezonabile pentru investitori ocazionali, pot fi mai mari decât la brokerii tradiționali pentru cei care tranzacționează activ acțiuni și ETF-uri.
Competiția pe piața europeană
Bitpanda nu e singura platformă care oferă acțiuni și cripto într-un singur loc. Trade Republic, fintech-ul german, are o propunere similară. eToro combină trading social cu acces la multiple clase de active. Revolut a adăugat și el tranzacționare de acțiuni și criptomonede în aplicația sa.
Ce diferențiază Bitpanda sunt licențele de reglementare obținute devreme, infrastructura tehnologică validată prin parteneriatele cu bănci tradiționale și integrarea profundă între serviciile pentru retail și cele pentru instituții. Licența MiCAR oferă un avantaj față de competitorii care încă așteaptă autorizațiile, iar relațiile cu Deutsche Bank sau LBBW aduc credibilitate greu de replicat.
Compania a investit și în vizibilitate prin sponsorizări sportive de profil înalt. În 2021, Bitpanda a devenit partener global al Cupei Davis. Un an mai târziu, a semnat cu Federația Italiană de Rugby, devenind sponsor principal al echipei naționale. Parteneriate cu World Padel Tour, FC Bayern Munchen și AC Milan au urmat. În 2024, o colaborare cu NFL a extins prezența brandului pe piața americană, deși platforma nu e încă disponibilă pentru investitorii din Statele Unite.
Pentru fidelizarea utilizatorilor, Bitpanda a creat propriul token, BEST, care oferă reduceri de 20% la comisioane și acces la beneficii exclusive. Un program de loialitate legat de portofelul DeFi, bazat pe token-ul Vision, e planificat pentru 2025 și va recompensa activitatea pe blockchain cu airdrops și acces timpuriu la produse noi.
Expansiunea planificată în Orientul Mijlociu și Asia-Pacific arată că Bitpanda nu se mulțumește cu poziția de lider european. Aprobarea VARA din Dubai deschide accesul într-o regiune cu populație tânără, venituri ridicate și apetit pentru active digitale.
De la zilele când se numea Coinimal și vindea Bitcoin austriecilor prin oficiile poștale, Bitpanda a parcurs un drum lung. Transformarea într-o platformă multi-active cu licențe în zeci de jurisdicții și planuri de listare pe bursă reflectă maturizarea întregii industrii cripto. Pentru investitorii europeni, competiția între Bitpanda și rivalii săi înseamnă mai multe opțiuni, costuri mai mici și servicii mai bune. Iar asta e, până la urmă, ceea ce contează.
