Când un fond suveran de talia celui din Abu Dhabi face o mișcare atât de agresivă pe piața cripto, merită să ne oprim puțin și să înțelegem ce se întâmplă.
Abu Dhabi Investment Council, unul dintre cele mai mari vehicule de investiții din emirat, și-a crescut de trei ori expunerea pe Bitcoin în doar câteva luni. Vorbim despre o sumă care depășește jumătate de miliard de dolari, plasată într-un singur instrument financiar legat de criptomonede.
Documentele oficiale depuse la autoritățile americane de reglementare confirmă că fondul și-a mărit semnificativ participația în iShares Bitcoin Trust, cunoscut sub simbolul IBIT, produs administrat de gigantul BlackRock. Totul s-a petrecut în trimestrul al treilea al acestui an, într-o perioadă în care apetitul instituțional pentru activele digitale părea să crească de la o săptămână la alta.
Ce ne spun cifrele?
Datele publicate de Bloomberg arată că în trimestrul precedent, consiliul deținea aproximativ 2,4 milioane de acțiuni IBIT. La sfârșitul lunii septembrie, valoarea estimată a poziției ajunsese la 518 milioane de dolari. E o sumă considerabilă, dar povestea nu se oprește aici.
Mubadala, compania-mamă care supervizează mai multe vehicule de investiții ale emiratului, deținea în paralel 8,7 milioane de acțiuni din același fond, evaluate la 567 de milioane de dolari.
Dacă punem cap la cap cele două poziții, ajungem la o expunere combinată care depășește pragul de un miliard de dolari. Abu Dhabi s-a transformat, practic peste noapte, într-unul dintre cei mai mari jucători instituționali din segmentul fondurilor tranzacționate la bursă pentru Bitcoin.
Ironia sorții a fost că piața a luat-o la vale aproape imediat după această acumulare masivă.
Bitcoin a scăzut sub un nivel tehnic important la începutul lui noiembrie, iar sentimentul investitorilor s-a răcit brusc. Fondurile de tip spot Bitcoin ETF au înregistrat ieșiri de capital de aproape 3,1 miliarde de dolari numai în luna aceasta.
IBIT singur a pierdut peste 523 de milioane de dolari într-o singură sesiune de tranzacționare.
Mulți dintre cei care intraseră pe val în octombrie, atrași de recordurile istorice, au preferat să iasă rapid când lucrurile au început să se complice.
De ce mizează Abu Dhabi pe termen lung?
Trebuie să privim această investiție în context. Emiratul administrează, prin diverse fonduri, active de peste 1,7 trilioane de dolari. La o asemenea scară, diversificarea nu e doar o opțiune, ci o necesitate. Conducerea de la Abu Dhabi pare să vadă în Bitcoin un activ strategic cu potențial pe termen lung, nu o speculație de moment.
MGX, un investitor în tehnologie susținut tot de Mubadala, a intrat recent cu 2 miliarde de dolari în Binance, cea mai mare bursă de criptomonede din lume. Au folosit pentru tranzacție o monedă stabilă, ceea ce arată o familiaritate crescută cu mecanismele specifice acestei piețe.
În paralel, Abu Dhabi Investment Council a adus în echipă directori cu experiență în sistemele de pensii din America de Nord și Australia. Oameni care știu ce înseamnă să gestionezi portofolii uriașe și să evaluezi riscuri pe orizonturi de zeci de ani. Prezența lor întărește capacitatea internă de analiză și oferă o altă perspectivă asupra modului în care activele digitale pot fi integrate într-o strategie de investiții serioasă.
Nu sunt singurii care fac pasul acesta
Ceea ce face situația și mai interesantă e că Abu Dhabi nu e singur în această mișcare. El Salvador, țara care a adoptat Bitcoin ca monedă legală în 2021, a adăugat săptămâna aceasta încă 100 de milioane de dolari la rezervele sale. Banca centrală a Cehiei a cumpărat pentru prima dată Bitcoin, iar Kazakhstan lucrează la un plan pentru o rezervă națională de criptomonede care ar putea ajunge la un miliard de dolari.
Când vezi atâtea state, cu profiluri economice și politice atât de diferite, mișcându-se în aceeași direcție, începi să te întrebi dacă nu cumva se conturează o tendință mai largă. Poate că în condițiile actuale de incertitudine geopolitică, ideea unor rezerve digitale nu mai pare atât de exotică precum părea acum câțiva ani.
Rămâne de văzut cum va evolua prețul Bitcoin în lunile următoare și dacă aceste fonduri suverane vor continua să cumpere sau vor prefera să aștepte. Cert e că miza a crescut considerabil, iar jucătorii de la masa aceasta nu mai sunt doar entuziaști ai tehnologiei sau traderi speculativi.
Sunt instituții care gestionează averi naționale și care, se pare, au început să ia în serios ideea că Bitcoin ar putea avea un loc în portofoliile lor pe termen lung.
