Criptomonedele sunt monede digitale bazate pe criptografie, care permit transferuri rapide de bani fără o autoritate centrală. Deşi au câştigat popularitate rapidă şi oferă avantaje (transferuri rapide internaţionale, acces 24/7), riscurile asociate sunt reale şi semnificative.
În continuare analizăm în detaliu principalele categorii de riscuri – financiare, tehnologice, legale şi psihologice – oferind exemple concrete şi explicaţii accesibile pentru începători şi investitori.
La final, găsiţi recomandări de siguranţă pentru utilizarea prudenţială a criptomonedelor.
Riscuri financiare
Volatilitatea extremă: Preţurile criptomonedelor pot fluctua spectaculos într-un timp foarte scurt, mult mai mult decât la valutele tradiţionale sau acţiuni. De exemplu, Bitcoin (cea mai cunoscută criptomonedă) a avut creşteri de zeci de procente într-o zi, urmate de căderi similare.
În ianuarie 2021, Autoritatea de Supraveghere Financiară din Marea Britanie (FCA) a avertizat că investitorii ar trebui să fie „pregătiţi să îşi piardă toţi banii” dacă intră în scheme crypto cu câştiguri mari promise, tocmai din cauza naturii foarte volatile a pieţelor criptomonedelor. Un studiu recent notează că în 2022 valoarea Bitcoin a scăzut la aproape o pătrime din nivelul de la începutul anului, pe fondul prăbuşirii bursei FTX.
La fel, colapsul monedei TerraUSD (un „stablecoin” algoritmic) din mai 2022 a şters circa 45 de miliarde de dolari din capitalizarea pieţei în câteva zile. Aceste exemple arată că cine cumpără la vârf poate pierde foarte mulţi bani când piaţa se răstoarnă. Volatilitatea face extrem de greu de prezis preţul, iar începuturile în crypto pot fi asemănate cu o loterie riscantă.
Speculaţia şi pierderile investitorilor: Mulţi investitori începători sunt atraşi de câştigurile rapide raportate de alţii, intrând în „cursă” fără să evalueze bine riscurile. Există numeroase cazuri de criptomonede lansate fără un proiect solid sau chiar proiecte înşelătoare. De exemplu, scheme piramidale de tipul pump-and-dump sunt frecvente: un grup de traderi promovează intens un token obscur pentru a-i umfla artificial preţul (pump), apoi vând masiv (dump) când se atinge un nivel ridicat, lăsând investitorii care au cumpărat târziu cu pierderi mari.
În 2023, autorităţile americane au demascat o astfel de schemă în care escroci au utilizat tranzacţii false („wash trading”) ca să urce preţurile unor monede, apoi s-au îmbogăţit pe spinarea investitorilor neavizaţi. La fel, criza OneCoin (2014–2016) a fost un fals proiect crypto tip Ponzi care a atras zeci de mii de investitori înşelându-i că vor obţine profituri fără riscuri – sume uriaşe de bani s-au pierdut definitiv.
Toate aceste situaţii arată că, în criptomonede, este foarte posibil să investeşti într-un activ care dispare brusc sau se dovedeşte fraudulos, ducând la pierderi semnificative.
Lipsa reglementării și protecției investitorilor: Deoarece multe țări nu au reguli clare pentru criptomonede, investitorii nu au protecţie garantată. De exemplu, în China orice activitate legată de crypto este complet interzisă (tranzacționare și minare) – odată cu anunțul din 2021 piețele de criptomonede globale au căzut imediat.
Nici în alte regiuni nu există același grad de claritate: India încă nu are o lege clară, iar recent Curtea Supremă indiană a subliniat că, deși statul taxează deja tranzacțiile crypto, nu le reglementează, ceea ce creează o „economii paralelă periculoasă” pentru economie.
În Uniunea Europeană, abia la finele lui 2024 a intrat în vigoare Regulamentul MiCA al UE, care promite norme comune de tranzacționare și transparență. Până atunci, fiecare ţară membră dovedește implementări diferite, ceea ce poate duce la confuzie – de exemplu, Polonia nu avea încă legi naţionale care să detalieze MiCA în iunie 2025.
Pentru investitori, aceste schimbări legislative înseamnă incertitudine: un proiect profitabil într-o țară ar putea fi pe cale de interzicere în alta, sau statul ar putea decide peste noapte să impoziteze sau să restricționeze crypto, afectând valoarea investițiilor.
Astfel de măsuri de reglementare imprevizibile pot cauza fluctuații majore de preț și riscuri financiare neanticipate.
Riscuri tehnologice
Atacurile cibernetice și furturile: Piaţa criptomonedelor se bazează pe securitatea tehnologică a blockchain-ului şi a portofelelor digitale, dar tocmai aici stau multe riscuri.
Un raport recent arată că în 2024 hackeri au furat 2,2 miliarde USD din platforme crypto şi proiecte DeFi, o creştere de 17% faţă de 2023. Aceste atacuri vizează în special vulnerabilităţi tehnice: majoritatea fondurilor sustrase provin din furtul cheilor private – aproximativ 70% din banii furați au fost obținuți prin compromisuri ale informațiilor de securitate personale.
Practic, dacă un hacker află parola sau fraza de recuperare (seed) a unui portofel digital, poate transfera instantaneu sumele în conturile sale fără ca tranzacția să poată fi anulată.
O astfel de breșă a suferit-o, de exemplu, schimbul Bybit în 2025: s-au pierdut peste 1,5 miliarde $ în Ethereum printr-un atac asupra lichidității platformei.
Mecanismele de furt includ phishing-ul (mesaje şi site-uri false care caută datele de autentificare), malware specializat pe chei private şi exploatarea bug-urilor din cod.
De exemplu, în primele luni ale anului 2025, experții au raportat că aproximativ 65 de milioane $ au fost furați de la utilizatori ai platformei Coinbase, prin campanii de fraudă socială care au compromis conturi. Deşi Coinbase a luat măsuri ulterioare, incidentul ilustrează cât de fragilă poate fi infrastructura digitală chiar şi la mari jucători.
Erori de cod și vulnerabilități în contracte inteligente: O altă categorie de riscuri este reprezentată de erorile din software. Criptomonedele şi aplicațiile decentralizate (DeFi) sunt gestionate de cod, iar o simplă greșeală poate duce la pierderi uriașe.
Celebre sunt cazurile în care s-a întâmplat ca milioane de dolari să rămână blocați sau furați din cauza unui bug (vezi, de pildă, portofelul multi-sig Parity Wallet, unde, dintr-o eroare, o parte din criptomonede au rămas ireversibil inaccesibile).
Astfel de probleme tehnice pot fi greu de descoperit pentru programatorii obișnuiți și pot fi exploatate de hackeri avansați. Investitorii obișnuiți trebuie să ştie că, spre deosebire de bani obişnuiţi, fondurile digitale depind de integrarea corectă a codului şi de procesul de audit.
Dacă proiectul în care ați investit are cod nesigur sau nu e verificat de experți, riscul tehnic crește substanțial.
Furtul sau pierderea accesului la portofele: Spre deosebire de conturile bancare clasice, criptomonedele se stochează într-un portofel digital definit de chei private.
Dacă pierzi aceste date (de exemplu, prin uitarea parolei sau distrugerea dispozitivului cu portofelul instalat) nu există nicio „resetare”. Un paragraf util subliniază exact acest risc: „dacă ţi se fură cheile private, ţi se fură banii.
Nu există «Reset password» dacă pierzi fraza de backup de 12 cuvinte” a wallet-ului. În practică, însemnă că fără seed phrase nu-ți recuperezi fondurile. De asemenea, portofelele online (de pe site-uri sau aplicații) pot fi compromise dacă nu sunt păzite bine.
Recomandarea generală este ca pe termen lung să păstrezi sume mari doar în portofele hardware (cold wallet) care țin cheia în siguranță offline.
Asadar, riscul tehnic în crypto este compus din atacurile criminale (hackeri, phishing, malware) şi posibilele erori ale codului. Orice breșă poate duce la pierderi ireparabile, întrucât blockchain-urile nu permit anularea tranzacțiilor.
Ca exemplu relevăm că autorităţile de aplicare a legii (FBI) au folosit chiar propriul token de test pentru a prinde grupuri care manipulau piața şi făceau pump-and-dump – un semnal clar că riscurile de fraudă tehnică sunt substanțiale.
Riscuri legale și de reglementare
Lipsa unui cadru legislativ clar: În multe ţări, criptomonedele circulă pe o zonă gri din punct de vedere legal. Fără un set stabilit de reguli (ca cele existente pentru bănci sau pieţe de valori), utilizatorii nu au aceleaşi protecţii şi garanţii.
Acest lucru înseamnă că, spre deosebire de depozitele bancare garantate de stat, dacă vine vorba de criptomonede nu există scheme de compensare a pierderilor dacă ceva merge rău.
De exemplu, Autoritatea de Supraveghere Financiară din România (ASF) și-a avertizat deja consumatorii că multe criptomonede sunt extrem de riscante și că ar trebui să fie pregătiți să piardă totul.
Totodată, absența reglementărilor înseamnă că piaţa poate fi zguduită de decizii guvernamentale neprevăzute, precum interziceri sau taxe neanticipate. În România, deși par să apară treptat regulamente (de exemplu, propunerea de scutirea temporară de impozit a câștigurilor crypto până în iunie 2025), volatilitatea politicilor fiscale poate afecta investițiile locale.
Un investitor poate să se trezească cu noi impozite sau reguli peste noapte, ceea ce face planificarea dificilă.
Bans şi restricţii naţionale: Unele state au interzis total sau parţial folosirea criptomonedelor. Cel mai cunoscut caz este China, care a interzis în 2021 toate tranzacţiile și minatul de criptomonede. Decizia Beijingului a condus la scăderi bruște ale prețurilor la nivel global şi la mutarea minerilor către alte ţări.
Pe de altă parte, alte guverne au procedat invers: El Salvador a adoptat Bitcoin ca monedă legală în 2021, dar, sub presiunea condițiilor de împrumut cu FMI, a revenit în 2024, făcând folosirea Bitcoin opţională. Acest exemplu ilustrează cât de rapid pot schimba direcţia chiar și ţările cu strategie pro-crypto.
Pentru investitorii din România sau alte ţări, aceasta înseamnă că trebuie să urmărească constant deciziile guvernamentale: apar noi legi UE (de pildă, Regulamentul MiCA), guverne locale pot introduce restricţii, iar lipsa unei coordonări internaţionale lasă un mare grad de nesiguranţă.
Pe scurt, contextul legal în schimbare constantă face ca uneori să pară că investeşti într-o monedă care mâine ar putea fi nerecunoscută de autorități sau impozitată suplimentar.
Riscuri sociale şi psihologice
Dependenţa de tranzacţionare și comportamentul de tip joc de noroc: Tranzacționarea criptomonedelor poate deveni adictivă. Studiile din domeniul psihologiei financiare arată că mulţi traderi crypto prezintă comportamente asemănătoare dependenţei: urmăresc compulsiv graficele, tranzacţionează chiar și după pierderi mari și dezvoltă o nevoie continuă de a recupera banii pierduți.
Aceste comportamente nocive sunt alimentate de factori emoţionali – un sentiment de adrenalină la profituri şi anxietate intensă la pierderi. Dacă o persoană îşi dezvoltă dependenţă de tranzacţionare, poate ajunge să îşi neglijeze relaţiile personale, sănătatea ori alte aspecte ale vieţii.
Un exemplu tragic documentat recent: un trader şi-a pierdut viaţa după ce a pierdut ultimii 500$ investiţi într-un memecoin şi a suferit un şoc psihic puternic. Chiar dacă cazuri extreme precum acesta sunt rare, ele evidenţiază riscurile psihologice pe care pierderile de bani le pot genera.
Efectul FOMO (teama de a fi pe dinafară): Criptomonedele sunt promovate intens pe reţele sociale şi comunităţi online. Aceasta creează un fenomen de „fear of missing out” (FOMO) – frica de a rata potenţiale câştiguri astronomice pe care le obțin alţii.
Studiile arată că în pieţele crypto FOMO-ul declanșat de conţinut viral și de influenceri duce la decizii impulsive de tranzacționare. În termeni simpli: când vezi prietenii sau vedete câștigând bani rapid, e greu să stai deoparte.
Drept urmare, mulţi încep să cumpere criptomonede la preţuri deja foarte ridicate de frică să nu rămână pe dinafară. Această reacţie de turmă poate amplifica și mai mult volatilitatea – o creștere inițială atrage alte persoane care se tem că ratază, ceea ce duce la o nouă creștere şi tot aşa.
În acelaşi timp, când piaţa se întoarce, FOMO-ul agravează panică, investitorii vând în masă. Conform unui studiu, FOMO duce adesea la „decizii rapide de tranzacționare pentru a nu rata profituri potențiale”, iar platformele sociale creează un mediu în care grijile și emoțiile domină rațiunea.
Manipularea pieței și scamuri social-media: Rețelele sociale şi grupurile de chat pot fi locuri de propagare a zvonurilor și de influențare a opiniilor. Anumiți actori rău intenționați pot crea campanii de manipulare.
De exemplu, există grupuri care distribuie informații false sau exagerate despre monede necunoscute pentru a stimula aglomerarea cumpărătorilor. Așa se fac schemele de tip pump-and-dump: entuziasmul transmis pe forumuri și în grupuri de mesagerie alimentează un val de cumpărători noi, apoi prețul artificial crescut este spart de deținătorii “grei” care vând masiv când se atinge maximul.
Cazul investigat de FBI prezentat anterior arată cum escrocii au profitat de limbajul motivant și de speculații pentru a induce în eroare investitorii obișnuiți.
Stres și impact emoțional: În general, fluctuațiile bruște şi incertitudinea pot genera anxietate, stres şi depresie. În urma unei pierderi mari, un investitor poate experimenta regret, furie sau disperare.
Mulţi vor încerca imediat să recupereze pierderile, amplificându-şi astfel comportamentele de risc. Studiile arată că starea emoţională a traderilor crypto se leagă direct de rezultatele financiare: câştigurile generează euforie, în timp ce pierderile provoacă anxietate intensă şi decizii şi mai riscante.
Toate acestea pot conduce la un ciclu vicios de investiţii impulsive care afectează sănătatea mentală. Pe scurt, riscurile sociale și psihologice includ dependența de tranzacționare, stresul post-pierdere, FOMO și manipularea informațională, toate acestea putând avea efecte negative reale asupra utilizatorului.
Recomandări pentru utilizarea în siguranță a criptomonedelor
Informați-vă temeinic: Înainte de a investi, studiați proiectul monedei (whitepaper, echipa de dezvoltare, audit-uri de securitate). Fiți critici cu „ponturile” din grupuri: dacă ceva pare prea bun pentru a fi adevărat (promisiuni de profit fabulos fără riscuri), probabil că este fraudulos.
Înțelegeți în ce investiți și evitați să puneți toți banii într-o singură criptomonedă. Diversificarea reduce riscul financiar.
Planificați cu calm investițiile: Stabiliți-vă un buget clar și nu investiți niciodată bani de care aveți nevoie pe termen scurt (cum ar fi economii pentru chirie sau alimente).
Tratați investițiile crypto ca pe un joc pe termen lung, nu ca pe o schemă de îmbogățire rapidă. În plus, fixați-vă obiective realiste de profit și de limitare a pierderilor („stop-loss”) pentru a nu lua decizii emoționale în criză.
Securizați-vă conturile și portofelele: Folosiți parole complexe și activați autentificarea în doi pași (2FA) la toate platformele (exchanges, wallet-uri). Încercați să nu păstrați pe exchange decât sumele pe care le tranzacționați activ. Pentru sumele semnificative, utilizați portofele hardware (gen Ledger, Trezor) sau portofele pe hârtie – acestea stochează cheile private offline și reduc riscul atacurilor onlinec.
Nu transmiteți nimănui fraza de recuperare (seed phrase) a portofelului și păstrați-o într-un loc sigur (preferabil offline). Înainte de a trimite fonduri, verificați de două ori adresele de recepție (pentru a evita malware-ul care schimbă copierea adreselor).
Evitați phishing-ul și scam-urile: Feriți-vă de linkurile primite prin e-mail sau mesaje care susțin că vă ofera sesiuni de investire. Accesați site-urile oficiale ale serviciilor crypto (exchange-uri, portofele) direct din bookmark-uri de browser, nu din linkuri necunoscute.
Nu divulgați nimănui date personale de logare sau seed phrases, chiar dacă vi se pare o ofertă „oficială”. Nu răspundeți la comunicări care promit dublarea banilor, cadouri gratuite (airdrops false) sau scheme de tip „învaţă şi câştigă” – acestea sunt în majoritate înşelătorii.
Folosiți numai platforme și servicii reglementate: Dacă puteți, alegeți exchange-uri şi portofele cunoscute care respectă standarde de securitate şi ale autorităţilor (de exemplu, cele listate conform MiCA sau licențiate).
Evitați serviciile offshore sau complet anonime – deși pot părea atractive, ele pot dispărea fără urmă. Citirea recenziilor și a experiențelor altor utilizatori poate ajuta la identificarea serviciilor de încredere.
Mențineți controlul emoțional: Fiţi conştienţi că criptomonedele sunt riscante. Nu lăsați frica de a rata o oportunitate (FOMO) să vă împingă la decizii pripite. Luați pauze între tranzacții și nu urmăriţi în mod compulsiv evoluţia portofoliului (mai ales în perioadele de volatilitate extremă).
Dacă simțiți că vă stresați, reconsiderați dimensiunea investițiilor. În caz de pierdere, nu încercați să o recuperați imediat cu risc şi mai mare. Amintiţi-vă că pierderile fac parte din jocul investiţiilor riscante.
Căutaţi educaţie şi suport: Pentru începători, poate fi util să învățați mai întâi pe conturi demo sau cu sume foarte mici. Alăturați-vă comunităților educaționale și urmați doar surse oficiale de ştiri (site-uri cunoscute, anunţuri ale autorităţilor).
Dacă investiţi sume mari, puteţi consulta chiar un specialist în investiţii financiare sau un avocat pentru a înţelege implicaţiile legale și fiscale.
Respectați legislația fiscală: Reglementările fiscale diferă de la o țară la alta și se pot schimba. Dacă obțineți profituri, asigurați-vă că le declarați conform legii locale (chiar dacă acum România oferă scutire temporară, aceasta expiră în 2025). Nerespectarea obligațiilor fiscale poate atrage amenzi care, indirect, sunt încă un risc financiar la care vă expuneți.
Prin aplicarea acestor recomandări – informare atentă, precauţii de securitate, gestionarea emoţiilor şi respectarea legii – atât un utilizator nou, cât şi un investitor mai avansat pot reduce substanțial riscurile asociate criptomonedelor.
Cripto-market-ul rămâne captivant şi inovator, dar trebuie tratat cu prudență şi responsabilitate. Cititorii ar trebui să fie conştienţi că, aşa cum spun experţii, piaţa criptomonedelor nu este „lapte şi miere” – orice investiție necesită vigilenţă şi pregătire.
Surse: specialişti și instituții de reglementare financiară, studii academice şi rapoarte de securitate au fost utilizate pentru informații actuale privind volatilitatea, incidentele de securitate şi evoluţia legislativă în domeniu de la TheGuardian.com, Npr.org, Al Jazeera.com, TrmLabs.com, CoinTelegraph.com, Reuters.com, Dig.Watch, Pmc.ncbi.nlm.nih.gov, Binance.com, HindustanTimes.com.
