Dacă tranzacționarea instituțională de cripto părea deja mare, ei bine, pregătește-te pentru o creștere și mai serioasă. Vineri, Binance (da, cel mai mare exchange de criptomonede din lume) a anunțat că va accepta ca garanție un token emis de BlackRock.
Știi, colosul ăla care gestionează triloane de dolari și despre care probabil ai auzit când vine vorba de investiții la scară globală.
Token-ul se numește BUIDL, se tranzacționează la un dolar fix și e susținut de bonuri de trezorerie americane și alte chestii financiare considerate super sigure pe termen scurt.
Ceea ce e interesant e că, deși a fost lansat abia anul trecut, a ajuns deja la o capitalizare de piață de peste 2,5 miliarde de dolari. Nu e deloc rău pentru un „nou venit”.
Un parteneriat care chiar contează
Știrea asta cu Binance nu e doar o simplă colaborare de genul celor pe care le vedem zilnic în industrie. E mai mult de atât. BUIDL funcționează cam ca un stablecoin clasic și e folosit mai ales ca garanție când vine vorba de derivate cripto. Diferența?
Nu oricine poate să-l folosească. E disponibil doar pentru investitorii instituționali cu buzunare adânci, ăia care bagă minimum cinci milioane de dolari în BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund. Deci fonduri de private equity, hedge fund-uri, jucători mari.
Ce face BUIDL mai atractiv decât Tether sau USDC? Simplu: îți dă randament. Spre deosebire de stablecoin-urile clasice care stau acolo și atât, BUIDL îți distribuie câștigurile din rezervele sale. Acum e undeva pe la patru procente pe an, iar BlackRock ia un comision de administrare între 0,2% și 0,5%. Pentru investitorii instituționali care vor siguranță și stabilitate, e un deal destul de bun.
Tehnologia care schimbă treaba
BlackRock colaborează cu Securitize pentru a crea și gestiona BUIDL. Securitize e o companie specializată în emiterea de active digitale pe blockchain. Carlos Domingo, CEO-ul lor, a explicat pentru Fortune că BUIDL a prins repede la traderii instituționali. Motivul?
Pe lângă randamentul pe care îl oferă, platformele de schimb îl văd ca pe o garanție de mare valoare, ceea ce înseamnă că poți împrumuta mai mult în raport cu ce ai investit.
Dar Domingo mai spune ceva interesant. Activele tokenizate, în general, devin populare pentru că decontarea tranzacțiilor e rapidă și eficientă. Gândește-te că piețele de capital tradiționale încă folosesc sisteme software din anii ’70. Da, ai citit bine, anii ’70. Totul e fragmentat și lent.
Blockchain-ul, din contră, e accesibil și decontează tranzacțiile aproape instant. Diferența e de la cer la pământ.
BNB intră în ecuație
BlackRock va emite o clasă nouă de acțiuni BUIDL pe blockchain-ul BNB al Binance. Practic, utilizatorii Binance vor putea beneficia de aceeași siguranță și randament, dar în ecosistemul lor preferat. E o mișcare logică dacă te gândești că Binance e una dintre cele mai folosite platforme cripto.
Decizia lui Binance vine într-un moment în care gigantul cripto încearcă să se apropie mai mult de sectorul financiar tradițional. Catherine Chen, care se ocupă de clienții VIP și instituționali la Binance, a spus că integrarea BUIDL a venit și la cererea clienților. Oamenii voiau modalități mai sofisticate de a folosi garanții în tranzacțiile lor.
Chen a mai menționat că integrarea cu partenerii lor bancari și cu Ceffu (partenerul lor de custodie pentru cripto) răspunde exact nevoilor clienților și le permite să-și extindă alocările de capital respectând în același timp cerințele de conformitate, care, să fim serioși, devin din ce în ce mai stricte.
O tendință care prinde avânt
Vestea de vineri nu e singulară. În ultimele luni, alte platforme mari de derivate cripto au adoptat deja BUIDL ca opțiune de garanție. Deribit, care e deținută de Coinbase, a fost printre primele care au făcut asta. Au recunoscut valoarea pe care token-urile susținute de active tradiționale o pot aduce în ecosistemul cripto.
Ceea ce vedem aici e o convergență între finanțele tradiționale și cele digitale. Investitorii instituționali, care înainte se uitau la cripto cu o doză serioasă de scepticism, acum găsesc instrumente care le oferă expunere la cripto păstrând familiaritatea și siguranța activelor tradiționale. Gen bonuri de trezorerie americane, care sunt considerate printre cele mai sigure lucruri în care poți investi.
Creșterea capitalizării BUIDL de la zero la peste 2,5 miliarde de dolari arată că există un apetit real pentru astfel de produse. Investitorii instituționali apreciază că pot participa la ecosistemul cripto, folosind un instrument care le oferă și un randament pasiv, similar cu un fond monetar tradițional, dar cu avantajele operaționale ale blockchain-ului. E ca și cum ai avea ce e mai bun din ambele lumi.
Ce înseamnă asta pentru viitor
Parteneriatul dintre BlackRock și Binance semnalează o schimbare mai profundă în modul în care instituțiile financiare majore percep blockchain-ul. BlackRock, cel mai mare manager de active din lume, nu doar că a creat un produs tokenizat, ci acum îl extinde activ, colaborând cu actori nativi din spațiul cripto. E un semn că tehnologia asta nu mai e văzută ca o jucărie pentru entuziaști, ci ca o infrastructură viabilă pentru finanțe serioase.
Pentru investitorii individuali, evoluțiile astea par îndepărtate, pentru că BUIDL e disponibil doar instituțiilor. Dar democratizarea acestor tehnologii e probabil doar o chestiune de timp. Odată ce infrastructura e construită și testată la scară instituțională, produse similare ar putea deveni disponibile și pentru investitori cu capital mai mic. Nu ar fi prima dată când ceva care începe exclusivist ajunge mai târziu la publicul larg.
Integrarea crescândă a activelor tokenizate în platformele majore de tranzacționare sugerează că viitorul finanțelor va îmbina elementele tradiționale cu tehnologia blockchain. Bonurile de trezorerie americane, care au fost mereu considerate printre cele mai sigure active financiare, primesc acum o nouă viață în mediul digital.
Oferă investitorilor o punte între cele două lumi care, acum câțiva ani, păreau complet incompatibile. Cine ar fi crezut atunci că băncile tradiționale și exchange-urile cripto vor colabora atât de strâns?
